民国初年，陇东城土匪多。荒野中，一辆普通的骆驼商队遭到土匪袭击。带着骆驼商队离家出走的富家千金沉云山被土匪盯上了。沉骑着马逃进了城里，但还是逃不过魔爪。城里雷氏刀店的小掌柜雷发看到沉被土匪欺负，奋力救他。故得罪铁掌。刀店管家鲁叔怕土匪报仇雪恨，重金请赏金猎人傅玄阳保护阿发。而沉云山缠着傅，三人都进了刀店。阿发到处打傅。另一边，地方军阀马大帅的先遣团团长任伟明被派往陇东镇压土匪。没想到，他和县令贾荣，连同土匪头目，转向独眼黑狼，商议了一个办法，将士兵手中的枪发给了任。给土匪，加强土匪。铁掌失去了良心，用鲜血洗刷了刀店。唯有傅玄阳、阿法、神云山等人幸免，那人死而逃。阿发决心为陆叔报仇，赶走碍事的女人沉云山。黑狼俘虏了神云山，逼迫雷发屈服。阿发不顾傅的劝阻，坚持要去救人，却与沉一起被困在了土匪窝的地牢里。傅轩扬只好……