在上一部分的结尾，比尔博和他的朋友们向巨龙史矛革声称他们将夺回家园，但他们却在不知不觉中被一股强大而致命的力量推入了黑暗的深处，而巨龙史矛革索林的再次出现又指引了他的方向。 对湖镇的男女老少无尽的愤怒。 索林对他夺回的财富非常着迷。 他牺牲了队友的友谊，却将霍比特人推向了绝望和危险的境地。 殊不知，更大的危险在前方等待着他。 强敌索伦派遣第四军团兽人在孤山中埋伏袭击，但只有灰袍巫师甘道夫明白这种危险。 面对日益加剧的黑暗势力冲突，矮人、精灵和人类必须决定是否联合起来，否则他们将全部被消灭。 比尔博在史诗般的五军之战中为自己的生命而战，迷失的索林面对财富的渴望也将完成自我救赎。